Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ WIND
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι βασικό ρόλο στην τωρινή κατάσταση έπαιξε το πέρασμα ως μετόχων της Apax και TPG, το χρονικό διάστημα από το 2005 έως και το 2006. Μετά από τη διαχείρισή τους σημειώνεται ότι η εταιρεία έπαψε να είναι υγιής και είχε ήδη συσσωρεύσει αρκετά χρέη...
Οι Apax και TPG συμφώνησαν τον Απρίλιο του 2005 στην απόκτηση του 80% της τότε TIM Hellas από την ιταλική ΤΙΜ, έναντι του ποσού των 1,1 δισ. ευρώ. Οι ίδιες διέθεσαν 300 εκατ. ευρώ και δανείστηκαν τα υπόλοιπα 800 εκατ. Τρεις μήνες αργότερα και ενώ βασικός μέτοχος της εταιρείας έχει οριστεί η ελεγχόμενη από τις Apax και TPG, Troy GAC Telecommunications, η μητρική εταιρεία της Troy προχωρά σε έκδοση δύο ομολογιακών δανείων 925 εκατ. και 355 εκατ. ευρώ.
Έτσι αποπληρώνονται τα βραχυπρόθεσμα δάνεια των μετόχων, επιστρέφεται το ποσό των 300 εκατ. ευρώ που είχε τοποθετηθεί και η εταιρεία προχωρά στην απόκτηση των μειοψηφιών της TIM Hellas. Ακολουθεί η συχώνευση με την Troy GAC, ενώ τα χρέη είχαν φτάσει ήδη στο ύψος του 1,28 δισ. ευρώ.
Η επόμενη κίνηση, εκείνη της εξαγοράς της Q Telecom κόστισε άλλα 350 εκατ. ευρώ, με επιπλέον έκδοση ομολογιακού δανείου. Παράλληλα, ξεκινούν και οι συζητήσεις για την πώληση της TIM με διάφορους επενδυτές, ένας εκ των οποίων είναι και ο κ. Σαουίρις. Οι Apax και TPG επεδίωκαν διπλάσια αποτίμηση από εκείνη που ίσχυε όταν αποκτήθηκε η εταιρεία.
Μετά την αποτυχία των διαπραγματεύσεων με τον τωρινό ιδιοκτήτη της Wind, οι Apax και TPG συνέχισαν την κούρσα του δανεισμού, ζητώντας επιπλέον 1,5 δισ. ευρώ μέσω της έκδοσης τεσσάρων νέων ομολογιακών δανείων. Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι οι δύο μέτοχοι είχαν αγοράσει την εταιρεία με δικό της δανεισμό, ενώ την έβαλαν να διπλασιάσει το χρέος της προκειμένου να κερδίσουν αυτοί το ποσό των 1,5 δισ. ευρώ, το οποίο και είχε οριστεί να επιστραφεί ως μέρισμα μετά τη λήψη των τεσσάρων ομολογιακών δανείων.
Παράλληλα, εκτιμάται ότι σημαντικά ωφελημένη βγήκε η διοικητική ομάδα της εταιρείας, χωρίς την αρωγή της οποίας τίποτε από τα παραπάνω δεν θα μπορούσε να έχει πραγματοποιηθεί. Ο Αιγύπτιος επιχειρηματίας, απέκτησε τελικά την Wind, αναλαμβάνοντας όλα τα χρέη της και καταβάλλοντας επιπλέον το ποσό των 500 εκατ. ευρώ μετρητοίς.
Τα σημερινά χρέη της Wind Hellas ανέρχονται σε 4 δισ. ευρώ, με τα 3,5 δισ. να αφορούν σε δάνεια. Μέχρι τις 25 Σεπτεμβρίου θα διαρκέσει η αναδιάρθρωση του χρέους, ενώ ενδιαφέρον για την Wind έχουν δείξει και πάλι οι Apax και TPG, αλλά και άλλοι χρηματοοικονομικοί επενδυτές. Πηγή: http://www.techpress.gr
